2017年 投资人应关注哪些海外新兴市场？

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1月2日，彭博社报道称，2017年一些国家明显偏好投资者，其中俄罗斯和印度非常受欢迎，巴西和墨西哥分别因公司债券和比索贬值而成为投资者的新宠。

今年，市场的热门话题集中在政治条件的改善上，市场资产不会轻易受到外部因素的影响，如美国的高借贷成本和当选总统特朗普的政策。

俄罗斯

对于擅长低利率借贷和高收益买入的投资者来说，俄罗斯卢布是最大的赌注。据瑞银称，明年卢布套息交易的回报率可能达到26%，使其成为欧洲、中东和非洲发展中国家回报率最高的货币。除了利率相对较高之外，油价上涨也使俄罗斯股市成为投资者眼中的理想投资市场。

2017年投资者应该关注哪些海外新兴市场？

南非

一些投资者认为，南非总统雅各布·祖马的权力已经缩水，这使得南非的股票和债券更具吸引力。特别是，有人说南非将避免债务减免，这使得南非成为投资者的热门投资地区。

墨西哥

在拉丁美洲的类似国家中，墨西哥货币目前是最有吸引力的。ebury partners首席风险官恩里克迪亚兹阿尔瓦雷斯(Enrique diaz-alvarez)指出，比索贬值只是其中一个因素。此外，墨西哥央行的鹰派态度和美国当选总统特朗普的保护主义并没有像预期的那样对墨西哥经济产生影响，这也帮助墨西哥成为投资者青睐的地方。

巴西

andbanc经纪公司固定收益部门主管Carlos gribel表示，巴西国家石油公司的债券仍然很便宜，巴西银行的一级资本债券仍然有空的优势，铁矿石开采商samarco可能会恢复运营并重新谈判债权。

智利

摩根士丹利(Morgan Stanley)、摩根大通(JP Morgan Chase)和btg pactual group一致认为，铜价上涨和2017年总统大选后预期的更友好的商业政策也将有利于智利全国股市。

印度

当选总统特朗普上台后，保护主义可能会转向，东南亚国家的资产将变得越来越有吸引力。印度总理莫迪去年11月决定取消大面额纸币，这将促进利率下调，并为债券市场创造有利条件。

印度尼西亚

从基准股指来看，印尼许多大公司都是专注于国内市场的消费公司或矿业公司，因此如果2017年煤炭和镍的价格继续上涨，这些公司也会受益。印度尼西亚的高收益债券一直是投资者的最爱。特别是在过去几年里，印度尼西亚的经常账户赤字已经大大减少，这使得该国经济容易受到美国高借贷成本的影响。

中国投资公司(China Investment Corporation)分析师张捷表示，在2016年12月的第四周，全球资本流动基本上遵循了11月中旬以来的趋势。

由于美国当选总统唐纳德·特朗普(Donald Trump)对国内通胀政策和外交手段的强硬态度，美国股票基金和工业基金在过去8周内有7次资本流入，而新兴市场股票基金经历了资本外流，新兴市场债券基金连续第8周出现资本外流，基础设施行业基金的资本流入持续时间为2014年第三季度以来最长。

总体而言，epfr跟踪的债券基金连续8周实现净流出，净流入达到34亿美元，为12周最高。股票基金流出10亿美元，货币市场基金流入160多亿美元。

新兴市场股票基金继续流出。Epfr跟踪了全球新兴市场股票基金的流出情况，在过去9周内有8次流出。其中，除日本以外的亚洲经济体遭遇了大量资本外流，占所有新兴市场基金的一半以上。中国的股票基金经历了连续第八周的资本流出，超过80亿美元大关，而俄罗斯的股票基金继续吸引新的资本流入，实现了连续第六周的资本流入。

发达市场的股票基金获得了净资本流入。截至12月底，epfr追踪的发达市场股票基金在过去8周内有7笔资本流入。其中，日本、欧元等主要发达国家均实现了资本流入，欧元区连续第三周实现资本流入，但资本流入明显放缓；日本结束了短期资本外流，实现了20多亿美元的资本流入；美国连续七周停止资金流入。

在行业基金中，房地产行业基金受到的影响最为严重。据预测，美国将在2017年增加更多的基础设施支出、更多的医疗改革和更高的利率。在截至12月28日的一周内，全球资金从房地产、医疗保健/生物技术、黄金和公共事业基金流出，流向金融、工业和基础设施基金。

债券基金连续8周结束净流出。epfr worldwide追踪的债券基金结束了8年来最长的持续资本外流。全球和欧洲债券基金实现了稳定的资本流入，新兴市场债券基金经历了资本流出，亚太债券基金实现了自8月初以来的首次资本流入。在资产类别层面，市政基金、抵押贷款支持基金和平衡基金经历了大规模资本外流，而高收益基金和银行贷款债券基金实现了超过30亿美元的资本流入。