离岸人民币兑美元遭空头反扑 资产配置预期提升

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1月6日上午，离岸人民币在开盘后大幅下跌。离岸人民币兑美元一度下跌逾500点。截至上午10点，离岸人民币兑美元汇率下跌近400点，至6.8266。此前，离岸人民币兑美元汇率连续两天大幅上涨，突破18个关口，从6.95连续上涨至6.78。1月5日，香港一天卖出20338只人民币期货，打破了2015年8月的纪录。

在离岸人民币兑美元汇率连续两天上涨的情况下，振荣宝董事长吴亚男博士向《21世纪经济报道》记者表示:“人民币汇率在过去两天上涨，我个人猜测是央行开始干预。”我们主要关注离岸人民币市场，而离岸人民币市场的人民币规模并不是特别大，央行的“子弹”也相对充足。”

吴亚男博士说，在央行放弃6.7的汇率价格之前，我个人猜测当时央行打“子弹”不划算。当时，美联储的加息预期非常强烈，特朗普没有上台。他的经济政策不明确。特朗普上台后，央行正在等待市场确认政策，中国的外汇储备不是特别大，基础也不是特别厚。按照央行的“不可能的三位一体”，资本账户、汇率水平和货币政策都是三方。

"个人预期今年的汇率区间在7至7.4之间."吴亚男博士认为。“此外，预计央行将在年会上加息，这与汇率压力和通胀压力有关，但加息幅度不会太大，主要是为了增强信心。就货币政策而言，它是中性的，短期内是紧缩的。”

吴亚男博士强调，随着明年房地产市场的转型，人民币贬值的压力将会加大，这将推动公众风险回报偏好的改变。"就个人而言，今年将迎来大规模资产配置的第一年."吴亚男博士说。“目前，机构和高净值客户的资产配置已经相对形成，而个人投资的手段相对简单。从宏观大环境来看，公众不再满足于银行理财、信托等传统理财产品，而是更加注重个性化理财。”

吴亚男博士认为，人民币贬值的预期，加上通货膨胀、债券和固定收益市场的波动以及利率的下调，公众希望获得更高的收入，配置更多样化的资产，包括股票、商品甚至外汇，这将成为明年财富管理的亮点。近年来，金融技术的发展为智能财务管理铺平了道路。不仅金融科技公司涉足智能投资和智能资产配置等财富管理领域，传统银行和券商也在拓展数字资产配置的生态。

此外，今年也将是海外配置意识爆发的一年。今年，来自股票型fof基金和qdii海外基金的配置需求强劲，为了抵御通胀压力，每个人都会选择配置。私募基金产品也会有一定的配置需求。

“一些以美元计价的高收益债券和对冲基金主要通过qdii和qdlp购买。”吴亚男博士透露。

在个人资产配置方面，吴亚男博士建议增加股本，配置qdii美元基金，并将黄金用作避险配置。此外，拥有中高净值的用户应该考虑分配私人资金，尤其是fof基金。

(编者:朱一民)