胡坤明操纵多只股票获罚：多重反调查手段被一一击破

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中国证券报(记者马靖宇)涉案人员利用娴熟的操作技巧逃避监管，隐藏在幕后，密谋反对调查策略。尽管胡昆明等人试图通过一系列手段逃避处罚，但最终还是逃脱了法律的制裁，并为其违法行为支付了总计590.88万元的罚款。

近日，证监会检查人员向《上海证券报》记者介绍了胡昆明操纵九洲电器、量子高科技、丁洁软件等股票的情况，并详细介绍了其反调查手段逐一分解的情况。

根据交易所的测试信息，自2014年4月以来，李润田等数十个账户被怀疑在九洲电器、量子高科技和丁洁软件的交易中操纵股价。

中国证监会立案后发现，2014年4月至9月初，胡昆明利用李墨田、胡慕群、胡默贵、张默元、林默慈、吴某娟、吴某强、邓慕英、李慕英、安慕义、郑默敏等11个证券账户(以下简称账户组)集中资金优势，持续买卖九洲电器、量子高科技、丁洁软件等股票

2016年5月18日，中国证监会对此案作出行政处罚决定。行政处罚决定表明，胡昆明有下列违法事实:

2014年4月28日，利用该账户组，集中高价大量收购九洲电器，抬高股价，然后反向卖出，获利55.6万元。

2014年5月8日、9日、21日，利用账户组，通过集中高价大规模申购的方式，将量子高科技的股票价格上调，然后反向卖出，获利178.7万元。

2014年9月2日，我们使用账户组集中高价大量购买丁洁软件，然后反向销售，获利611，300元。

中国证监会负责案件调查的稽查执法人员认为，案件操纵行为呈现出以下三个明显特征:一是从操作方法上看，案件操作方法娴熟，违规者在日常交易中精心选择时间点、委托摊位和委托方法，企图逃避监管。第二，涉案关键人物完全隐藏在幕后，直接线索无法将他们联系起来，但直接推定的证据链却缺失了。第三，涉案的部分犯罪嫌疑人经历过刑事侦查，具有较强的反侦查和反侦查能力。

据介绍，在进入市场之前，案件调查组采用案例归约的方法，通过大数据分析、细节比较和反复推演，围绕涉案嫌疑人构建了完整的模型、操作细节和流程。证监会检查组的领导带头参与了与当事人对抗的全过程，极大地提高了调查组的战斗意志。

由于涉案人员具有很强的反调查和反调查能力，检查人员和执法人员对他进行了几轮培训。

上述执法人员表示，调查组在第一次进入现场时，采取了包围而不是战斗的策略，在四个关键地点部署了部队，同时加强了说服工作，向核心各方大声疾呼，要求他们主动露面，说明问题。

为了让当事人放弃他们的运气，调查人员对案件修复中涉及的六个重要场所进行了集中突击，进行了地毯式调查，并仔细获取了证据。与此同时，对9名关键人物进行了严肃讯问，向幕后嫌疑人释放了强烈的压力信号。

在多重、多维的压力下，幕后的嫌疑人最终同意接受调查人员的调查。

尽管主要嫌疑人表面上同意会面，但调查小组判断，双方很可能讨论了反调查战略。

在严格推演的基础上，调查组及时调整了战术，集中了分散在许多地方和战场上的所有部队，实践了许多关键突破的技战术。

根据上面提到的调查人员，调查小组各行各业的调查人员在深夜退房，并临时订票。他们一大早就出发了，第二天准时到达指定地点集合。调查开始后，许多当事人以伪证的方式否认和撒谎。

但是这些反调查方法并没有奏效。调查人员根据技术和战术有条不紊地进行攻击，检查细节，推理和解释方法，提出证据和陈述理由。面对信息优势、心理攻击和确凿的事实，犯罪嫌疑人最终不得不承认违法事实。

根据当事人违法行为的事实、性质、情节和社会危害程度，中国证监会最终决定依法没收胡昆明的违法所得约295.44万元，并处相当于违法所得590.88万元的罚款。