东亚银行：汇市乏善可陈 留意澳洲联储之议息结果及中国外汇储备

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市场焦点

亚洲、欧洲和美国周一没有发布太多重要的新闻数据。主要货币周一变化不大。美元指数小幅反弹0.1%，至101.64点。欧元、英镑、澳元、新西兰元、加元和瑞士法郎兑美元汇率昨日均小幅下跌。0.2%-0.45%；只有日元受到避险因素的支撑，昨晚兑美元汇率小幅反弹0.1%；然而，主要货币对美元的波动在80点以内，这是不好的。

尽管朝鲜和伊朗进行的导弹试验触动了市场的神经，但它们只在市场上引起了轻微的风险规避。美国三大股指昨晚小幅下跌0.24%，至0.37%。

以耶伦主席为首的美联储官员上周已经决定加息。3月份加息似乎已成定局。最新的利率期货市场显示，美联储在3月份加息的可能性高达96%，远高于两周前的30%。此外，特朗普上周重申，将减税，并推进1万亿美元的基础设施投资计划；这是否会导致美联储今年增加加息频率，是未来市场关注的焦点。

特朗普周一签署了一项新的行政命令，禁止六个伊斯兰国家的国民入境，包括叙利亚、伊朗、也门、索马里、利比亚和苏丹。新的禁令将于3月16日生效，此后90天内，这些国家的国民将不能前往美国。与此同时，美国将暂停接收这六个国家的难民120天，在此期间将对审查过程进行评估。

请注意，澳大利亚储备银行(rba)将于香港时间今天上午11:30宣布利率决定，预计利率将维持在1.5%不变。此外，中国还将于今天2月宣布其外汇储备，有机会进一步降至2.969万亿美元；然而，中国人民银行如何处置2月份到期的289亿美元远期空头寸，是影响外汇储备的一个不确定因素。根据中国人民银行上周发布的数据，截至2017年1月底，外币对本币远期和期货合约的净空头寸仍保持在453亿美元，其中289亿美元在一个月以内。

图1:美元指数(日线图)

资料来源:彭博

交易策略

澳大利亚元/新西兰元:澳大利亚和新西兰两个央行之间的差异已经扩大，预计将进一步测试1.10

图2:澳大利亚元/新西兰元(日线图)

资料来源:彭博

澳大利亚联邦储备委员会和新西兰联邦储备委员会在经济、货币政策和汇率问题上有着明显的不同。澳大利亚储备银行(Reserve Bank of Australia)主席劳认为，全球经济复苏更加稳定，当前的利率符合经济的可持续增长，并且不认为澳元被高估。

新西兰联邦储备委员会主席认为，国际前景仍有许多不确定因素，可能有必要相应调整货币政策。至于汇率，新西兰联邦储备委员会认为，为了保持可持续和平衡的经济增长，新西兰元汇率有必要下降。

在两大央行对经济前景、货币政策和汇率的不同看法的推动下，澳元成功突破了1.0770-1.0800的阻力位，开启了空的进一步升值，预计将进一步考验1.10。

本周重要的经济数据

日期国家

数据

实际数字

市场预期

最后一个数字

03/06/2017 05:45

新西兰

建筑许可证(月比率)

一月

0.8%

-

-7.20%

03/06/2017 08:30

澳大利亚

零售额(月比率)

一月

0.4%

0.40%

-0.10%

03/06/2017 17:30

欧元区

Sentix投资者信心

行进

20.7

18.5

17.4

03/06/2017 23:00

单位美国

生产通知单

一月

1.2%

1.00%

1.30%

03/06/2017 23:00

单位美国

工厂订单(运输除外)

一月

0.3%

-

2.10%

03/06/2017 23:00

单位美国

耐用品订单

1月(最终值)

2.0%

-

1.80%

03/06/2017 23:00

单位美国

耐用品订单(运输除外)

1月(最终值)

0.0%

-

-0.20%

03/07/2017 11:30

澳大利亚

Rba现金利率目标

行进

1.50%

1.50%

03/07/2017 16:30

英国

哈利法克斯房价(月比)

二月

0.40%

-0.90%

03/07/2017 16:30

英国

哈利法克斯英国房价为3个月/年

二月

5.40%

5.70%

03/07/2017 18:00

欧元区

固定资本形成总额(季度比率)

第四季度

-

0.20%

03/07/2017 18:00

欧元区

政府支出(逐季度)

第四季度

0.40%

0.50%

03/07/2017 18:00

欧元区

家庭单位消费(季度)

第四季度

0.50%

0.30%

03/07/2017 18:00

欧元区

Gdp是季节性调整的(逐季度)

第四节(终值)

0.40%

0.40%

03/07/2017 18:00

欧元区

Gdp经季节性调整(同比)

第四节(终值)

1.70%

1.70%

03/07/2017 21:30

单位美国

贸易平衡

一月

-470亿美元

-443亿美元

03/07/2017 21:30

加拿大

国际商品贸易

一月

-

0.92b

03/07/2017 23:00

加拿大

艾维采购经理指数(季节性调整)

二月

-

57.2

03/07/2017

中国

外汇储备

二月

2965.0亿美元

29.982亿美元

03/08/2017 04:00

单位美国

消费信贷

一月

19.000美元b

14.160美元

03/08/2017 07:50

日本

国际收支经常账户余额

一月

254.5亿元

￥1112.2b

03/08/2017 07:50

日本

国际收支经常项目已经调整

一月

1464.1英镑

1669.2亿元

03/08/2017 07:50

日本

国际收支平衡的基础

一月

-￥835.0b

806.8b元

03/08/2017 07:50

日本

Gdp是季节性调整的(逐季度)

第四节(终值)

0.40%

0.20%

03/08/2017 07:50

日本

国内生产总值按年计算，并按季节调整(季度比率)

第四节(终值)

1.60%

1.00%

03/08/2017 07:50

日本

Gdp项目是季节性调整的(逐季度)

第四节(终值)

0.50%

0.30%

03/08/2017 07:50

日本

私人消费占国内生产总值(同比)

第四节(终值)

0.00%

0.00%

03/08/2017 07:50

日本

Gdp企业支出(季度比率)

第四节(终值)

1.80%

0.90%

03/08/2017 13:00

日本

经济趋势的主要指标

一月

105.4

104.8

03/08/2017 13:00

日本

同步索引

一月

114.3

114.8

03/08/2017 16:15

瑞士

Cpi(月比率)

二月

-

0.00%

03/08/2017 16:15

瑞士

Cpi(同比比率)

二月

-

0.30%

03/08/2017 21:15

单位美国

Adp就业变化

二月

185k

246k

03/08/2017 21:15

加拿大

新屋开工

二月

-

207.4k

03/08/2017 21:30

单位美国

非农业生产力

第四节(终值)

1.50%

1.30%

03/08/2017 21:30

单位美国

单位人工成本

第四节(终值)

1.50%

1.70%

03/08/2017 21:30

加拿大

劳动生产率(季度比率)

第四季度

-

1.20%

03/08/2017 21:30

加拿大

建筑许可证(月比率)

一月

-

-6.60%

03/08/2017

中国

贸易差额(人民币)

二月

170.83b

354.50b

03/08/2017

中国

进口(年比率)人民币

二月

26.90%

25.20%

03/08/2017

中国

出口(年率)人民币

二月

19.60%

15.90%

03/08/2017

中国

进口(同比)

二月

20.30%

16.70%

03/08/2017

中国

出口(同比)

二月

14.00%

7.90%

03/08/2017

中国

贸易平衡

二月

2640万美元

51.35美元

03/09/2017 08:00

日本

职工现金收入(同比)

一月

0.30%

0.10%

03/09/2017 08:00

日本

实际现金收入(同比)

一月

-

-0.40%

03/09/2017 08:01

英国

Rics房价指数

二月

24%

25%

03/09/2017 09:30

中国

Cpi(同比比率)

二月

1.80%

2.50%

03/09/2017 09:30

中国

Ppi(年比率)

二月

7.50%

6.90%

03/09/2017 14:45

瑞士

失业率

二月

-

3.70%

03/09/2017 14:45

瑞士

失业率是季节性调整的

二月

-

3.30%

03/09/2017 20:45

欧元区

主要再融资利率

行进

0.00%

0.00%

03/09/2017 20:45

欧元区

边际贷款利率

行进

0.25%

0.25%

03/09/2017 20:45

欧元区

存款利率

行进

-0.40%

-0.40%

03/09/2017 20:45

欧元区

资产购买目标

行进

eu80b

eu80b

03/09/2017 21:30

加拿大

生产能力利用率

第四季度

-

81.90%

资料来源:彭博和东亚银行

本周重要经济数据(续)

日期，

国家

数据

实际数字

市场预期

最后一个数字

03/09/2017 21:30

加拿大

新住房价格指数(月比率)

一月

-

0.10%

03/09/2017 21:30

加拿大

新住房价格指数(同比)

一月

-

3.00%

03/09/2017 21:30

单位美国

进口价格指数(月比率)

二月

0.10%

0.40%

03/09/2017 21:30

单位美国

不含石油的进口价格指数(月比率)

二月

-

0.00%

03/09/2017 21:30

单位美国

进口价格指数(同比)

二月

-

3.70%

03/09/2017 21:30

单位美国

首次申请失业救济人数

3月4日

-

223k

03/09/2017 21:30

单位美国

连续申请失业救济金的人数

2月25日

-

2066k

03/10/2017 08:30

澳大利亚

住宅贷款月比率

一月

-1.00%

0.40%

03/10/2017 08:30

澳大利亚

投资放款

一月

-

-1.00%

03/10/2017 15:00

德国

贸易平衡

一月

14.1b

18.7b

03/10/2017 15:00

德国

经常账户余额

一月

-

24.0b

03/10/2017 15:00

德国

出口按季节调整(月比率)

一月

2.00%

-3.30%

03/10/2017 15:00

德国

进口是季节性调整的(月比率)

一月

0.40%

0.00%

03/10/2017 15:00

德国

人工成本是季节性调整的(季节性比率)

第四季度

-

0.80%

03/10/2017 15:00

德国

人工成本wda(年比率)

第四季度

-

2.50%

03/10/2017 17:00

意大利

失业率季度

第四季度

11.60%

11.60%

03/10/2017 17:30

英国

工业生产(月比率)

一月

-0.50%

1.10%

03/10/2017 17:30

英国

工业生产(年比率)

一月

3.10%

4.30%

03/10/2017 17:30

英国

建筑产量的季节性调整(月比率)

一月

0.10%

1.80%

03/10/2017 17:30

英国

建筑产量(同比)

一月

0.40%

0.60%

03/10/2017 17:30

英国

有形贸易差额英镑/百万英镑

一月

-11100英镑

-10890英镑

03/10/2017 17:30

英国

贸易差额——非欧盟单位百万英镑

一月

-2425英镑

-2114英镑

03/10/2017 17:30

英国

贸易平衡

一月

-3300英镑

-3304英镑

03/10/2017 17:30

英国

未来12个月的英国央行/央行通胀率

二月

-

2.80%

03/10/2017 21:30

加拿大

失业率

二月

-

6.80%

03/10/2017 21:30

加拿大

就业形势的净变化

二月

-

48.3k

03/10/2017 21:30

加拿大

全职就业变化

二月

-

15.8

03/10/2017 21:30

加拿大

兼职就业变化

二月

-

32.4

03/10/2017 21:30

加拿大

参与率

二月

-

65.9

03/10/2017 21:30

单位美国

非农业就业人口的变化

二月

185k

227k

03/10/2017 21:30

单位美国

私营部门就业人口的变化

二月

183k

237k

03/10/2017 21:30

单位美国

制造业就业的变化

二月

8k

5k

03/10/2017 21:30

单位美国

失业率

二月

4.70%

4.80%

03/10/2017 21:30

单位美国

平均小时工资(月比率)

二月

0.30%

0.10%

03/10/2017 21:30

单位美国

平均小时工资(年比率)

二月

2.80%

2.50%

03/10/2017 21:30

单位美国

劳动参与率

二月

-

62.90%

03/10/2017 21:30

单位美国

就业不足率

二月

-

9.40%

03/10/2017 23:00

英国

Niesr国内生产总值预测

二月

0.60%

0.70%

03/11/2017 03:00

单位美国

月度财务预算报告

二月

-151.0亿美元

513亿美元

资料来源:彭博和东亚银行

东亚银行

2017-3-7