和信贷CEO周歆明：P2P平台将经历大规模洗牌

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自2016年互联网金融整改力度加大，各种行业监管规则和指引出台以来，风险集中的网上贷款行业成为社会广泛关注的焦点，2017年也被业界视为p2p网上贷款行业整改的第一年。

严格的风险防控是互联网金融业整顿转型发展的关键。在监管力度加大的背景下，网上贷款行业需要进一步脱离虚拟走向真实，而Return应该支持小微实体，为公众提供包容性的金融服务。

“风口”是在控制风险，而不是明智的投资

纵观全球金融技术，p2p在线借贷是一个重要的组成部分。

金融技术是一个变化迅速、挑战巨大、机遇众多的行业。据瑞信(Credit Suisse)首席执行官周表示，中国金融科技行业每六个月就会出现一次大的“风向”。

自2016年以来，智能投资开始在行业内兴起，并受到越来越多的关注。除了互联网金融公司，传统金融机构也在探索利用这一工具优化投资组合，降低人工决策成本。

谈到目前热门的智能投资，周玉铭直言不讳地表示，在中国仍然没有特别成功和有效的案例。原因是，“在我看来，这可能是因为资产市场不够发达，可供选择的资产非常有限。”他认为，智能投资并不是金融技术的一个大发展窗口，但风险控制更为乐观。

周说，难点在于如何获取更多的数据，对各种数据进行合并、过滤和匹配，最终得分。数据种类繁多，包括权威的专业数据和可识别性相对较弱的社会数据。每种数据的权重都需要通过技术进行调整和验证。

基于数据的信用报告正处于快速发展时期，越来越多的信用报告公司和机构对信用报告服务感兴趣。在周看来，这是行业发展中的正常现象。

从美国的发展经验来看，征信机构经历了一个漫长的竞争和淘汰过程，最终离开了业内公认的权威公司。信用报告公司作为数据产业的上游，平台作为服务提供商，可以形成更好的数据生态链。

集团经营尚不成熟

在各种监管法规出台后，未来六个月对p2p平台将非常重要，行业也将经历大规模洗牌。一些平台将自愿退出，一些将被淘汰，一些将加速向其他形式的金融服务平台转型。

由于消费的快速发展，许多平台已经将服务触角转移或延伸到消费领域。据周介绍，由于贷款额度上限的规定，从2016年开始，信贷已经完全停止了个人住房抵押贷款业务，转型的重点是消费信贷，贷款额度从5万元到12万元不等。

P2p从业者对该行业的未来股票有不同的看法。在线贷款田燕研究所预测，今年该行业将剩下大约300到400个平台。据周介绍，未来大约会有100到200个平台。

从目前行业的发展趋势来看，一些平台开始整合自身的优势资源，向集团化运营升级转型，如ppmoney、love money等。，所有这些都启动了组操作过程。

一些分析师认为，集团化经营是p2p网络借贷的最佳方式之一。一方面，整合平台优势有助于拓展多元化业务，开发新客户，提升产品服务和风险管理的运营能力；另一方面，这也是当前监管要求下实现合规管理的途径之一。

"集团经营应由金融领域的特点引起."周表示，平台提供的服务越丰富，资产越大，就越能抵御风险，达到“大到不能倒”的阶段。

当然，集团运营测试平台的业务和资源能力。“集团运营是行业的长期终极目标。”周直言不讳地表示，目前，行业内企业所谓的集团化运作更多的是将资产、资金和贷后管理服务拆分到不同的公司，而不是真正的集团化。

仍需注意尚未爆发的风险点

今年的《政府工作报告》特别强调要高度警惕互联网金融积累的风险。据统计数据显示，p2p网络借贷的主要风险集中在跑钱、恶性欺诈、非法集资、资金链断裂等方面，难以有效保护投资者权益和资金安全。自《同业拆借资金存管业务指引》发布以来，许多行业专家和从业人员认为，资金存管可以大大降低平台的运行风险。

在周看来，该行业仍有几大风险点没有爆发。首先，近年来，私人贷款公司的资产规模仍然很大，它们能否成功转型将是影响整个行业的一个风险点。二是行业内数千个平台的整改。“面对新的监管方式，该平台将转变或调整自己的业务。它能否成功完成也不得而知。此外，一些公司将被强行转换为信用公司，这是不合适的和稳定的，这仍然是一个问题。”他进一步表示，信贷业务的监管周期相对较长。风险不会立即爆发，需要两三年才能知道转型是否成功。这些是现在业界关心的问题。

周玉铭还承认，该行业缺乏资产定价能力，许多资产无法进入主流金融市场进行交易，导致该行业获取资源的成本相对较高。“与美国的成熟市场相比，我们还有很长的路要走。”