刘士余：完善跨境交易和监管协作制度

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近日，中国证监会主席刘表示，完善资本市场基本法律制度是资本市场稳定发展的根本保证。要抓住《证券法》修订和《期货法》制定的契机，完善资本市场跨境交易活动和跨境监管合作体系。

刘是在国际统一私法协会新兴市场委员会第四次会议暨金融法研讨会上作上述表示的。据了解，此次研讨会是由中国证监会和中国证券登记结算有限责任公司联合举办的，会议的主题是“加强和确保当前和未来控股制度的法律确定性”。

刘指出，中国股票市场实行“直接持股”制度，这是中国资本(港股0170)市场的一大特色，是实施“透明”市场监管、有效保护投资者权益的重要基础，在确保市场公开透明和落实“三公开”原则方面具有独特的制度优势。统法协会起草的《中间人代持证券实体法公约》是世界上一项重要的基本法律制度。虽然这与中国的实践有很大不同，但它值得中国证监会和证券业的高度重视。为了在对外开放过程中处理好与国外不同制度的协调和联系，有必要进一步加强对国际市场法律制度的后续研究、吸收和移植，同时有利于我国的法治建设。

刘强调，完善资本市场基本法律制度是资本市场稳定发展的根本保证。特别是在金融全球化背景下，解决跨境、跨行业、跨市场金融市场的国际法律问题，对于充分保护境内外投资者的合法权益，有效实施跨境监管合作具有重要的现实意义。要抓住《证券法》修订和《期货法》制定的机遇，完善资本市场跨境交易活动和跨境监管的合作体系，在保持自身制度特色和优势的同时，认真借鉴国际惯例和经验，以前瞻性和国际化的视角研究解决市场开放过程中遇到的问题和挑战。

会议广泛讨论了证券持有制度的最新实践及相关法律问题，探讨了如何及时应对金融技术的快速发展，增强证券持有制度的法律确定性，从而有效保护投资者权益。国际统一私法协会新兴市场委员会成员机构的代表以及来自海外监管机构、金融机构、证券结算机构、国际组织和学术界的近50名代表应邀出席了会议。

此外，为加强对证券期货市场“合法、全面、严格”的监管和执法，中国证监会决定在上海、深圳证券交易所设立巡回审判庭，派出执法人员对两所上市公司相关违法案件进行行政处罚审理工作。

统计数据显示，2016年，行政处罚决定的数量、罚款和处罚的金额以及禁止进入市场的人数达到了历史新高。2017年第一季度，行政处罚罚款和罚款金额超过2016年全年，有效保护了广大中小投资者的合法权益，有效防范了市场风险，有效保障了资本市场服务实体经济和供给侧结构改革功能的有效发挥。

中国证监会发言人戈登表示，证监会在沪深两市设立巡回审判庭，是适应资本市场新变化、适应监管执法新要求的重大举措，必将把行政执法力量推向市场和监管的前沿。 实现证监会集中统一执法与交易所一线监管的有机结合，有效整合整个系统的执法能力和资源，进一步提高证券期货监管执法效率。