云南省属国企市场化债转股阵营再添新军

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核心提示:7月20日，云天化(600096)集团与中国建设银行云南省分行在云南昆明举行了市场化债转股一期项目签约仪式，成为云南省国有企业银企合作推进市场化债转股的又一成功范例。

自云南首个地方国有企业市场化债转股项目落地以来，全国各地市场化债转股工作加快推进。7月20日，云天化集团与中国建设银行云南省分行在云南省昆明市举行了市场化债转股一期工程签约仪式，成为云南省国有企业银企合作推进市场化债转股的又一成功范例。

据报道，2016年12月30日，云天化集团与中国建设银行云南省分行签署了目标规模为100亿元的市场化债转股协议。建行以基金方式增加了云天化集团优质子公司的资本，改善了云天化集团的资产负债结构，提升了集团的经营水平。未来，双方将进一步拓展重点项目融资、资产证券化、M&A业务、国际业务和现金管理等金融合作领域。

与20世纪90年代末的第一轮政策性债转股相比，本轮市场化债转股最突出的特点是强调市场化和法制化。从市场角度看，债转股的对象由债权银行选择，债权和股权转让价格由市场主体根据企业价值和双方协商确定，体现了政府不强制执行的原则。从法制化角度看，国务院发布了《关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》及附件《关于市场化银行债权转股权的指导意见》，明确了债转股的界限，明确了因行业周期性波动而暂时面临困难的企业、战略性新兴产业中的成长型企业、处于盈余行业前沿的重点企业和涉及国家安全战略的企业有望获得债转股支持。

云天化集团是中国化肥行业的龙头企业，世界磷复肥优秀生产商，产能居世界前列。近年来，由于化肥行业不景气、市场整体供大于求、国内外化肥价格大幅下调等因素，集团暂时面临生产经营困难。然而，通过产业结构调整和产品结构转型升级，集团正在提高盈利能力，逐步走出困境。

云天化集团党委书记、董事长张文学表示，目前，云天化集团正处于改革、转型、升级的关键时期。云天化集团将以此次市场化债转股为契机，积极服务并融入国家发展战略，积极适应经济发展新常态，积极培育新业态、新模式，着力巩固建设六大业务平台，不断提高效率、激发活力，管理资本资产，创造更大价值回报股东和社会。

建行云南省分行党委书记陈忠信表示，建行目前正进入转型升级的关键发展阶段。与有发展前景的龙头企业开展市场化债转股合作，不仅是大型国有银行的责任，也是加快自身业务转型的战略决策。通过全面的战略合作，建行不仅可以为云天化集团提供数百亿的融资支持，参与公司治理，还可以凭借其全面的金融服务优势，更好地满足集团转型发展的需求。

在2016年的全国人民代表大会上，明确表示可以通过市场化债转股逐步降低企业的杠杆率。随后，为推进债转股，以中国建设银行为代表的金融机构率先确定云锡控股集团、云天化集团等云南省国有企业为首批合作主体。

云南省国资委党委书记赵刚在签字仪式上说，中国建设银行与云天化集团的战略合作和市场化债转股是双方真诚合作、互利共赢的结果，是金融机构支持云南实体经济转型升级和创新发展的结果，也是落实云南省委、省政府深化国有企业改革、壮大工业经济的重要体现。

据悉，市场化债转股全面实施后，云天化集团的资产负债率预计将下降10个百分点左右。预计到2020年，云天化将以超过1000亿元的收入和不低于50亿元的利润回报投资者。(钱、王何瑞觉)

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