一个前瞻金价油价的神奇指标

本篇文章1669字，读完约4分钟

汇通。黄金和原油几乎可以说是大宗商品的两个最重要的品种。它们的价格构成比例构成了一个非常古老而神奇的指标——黄金与石油的比例，它不仅可以使用。预测黄金和原油的价格趋势，甚至预测危机的爆发；这篇文章将告诉你这个神奇的指示器。

★黄金与石油的比例是多少

“黄金-石油比率”是国际黄金价格与石油价格的比率，其经济含义是一盎司黄金可以购买的每桶石油量。黄金与石油的高比率表明以原油衡量的黄金价格很高；相反，黄金与石油的低比率表明以原油衡量的黄金价格较低。在实际计算中，伦敦黄金现货价格和wti原油价格经常被用来计算黄金对石油的比率。

金油比有许多用途。首先，它是监测经济危机的领先指标。在过去的27年里，金油比指标成功预测了四次经济危机；此外，它还可以预测黄金和原油价格的潜在趋势。

★金油比指数原理

金油比指数之所以能够用来预测危机爆发，主要是因为金油比指数从某个角度揭示了市场风险结构的变化。逻辑原理如下:

黄金和原油都是大宗商品，从长期来看趋势一致。然而，就属性而言，两者之间存在显著差异。作为重要的避险资产，价格变化能够反映金融危机、地缘政治等风险因素的变化；原油作为世界上最重要的一次性能源，是现代工业的“血液”。当供给方变化不大时，价格变化可以反映实体经济的运行情况。

因此，黄金与石油的比率可以作为风险结构变化的前瞻性指标，用于预测经济危机。黄金与石油的比率飙升表明，经济风险和地缘政治风险正在上升，这往往是实体经济需求疲软和资本为规避风险而流向黄金的结果。

★金油比指数的应用

1.预测金价和油价的潜在趋势

黄金在贸易中一直发挥着重要作用，尤其是对中东的原油市场而言；除了这一地区盛行的黄金文化之外，在建立大规模的金融基础之前，黄金与原油的交换经常进行。自第二次世界大战以来，黄金与原油的年平均比率为14.83，这意味着一盎司黄金可以购买14.83桶原油。因此，如果一盎司黄金可以购买超过14.83桶原油，这意味着原油相对便宜或者黄金相对昂贵。相反，如果一盎司黄金买不到14.83桶原油，这意味着原油相对昂贵或者黄金相对便宜。许多投资者将密切关注这一变化，以便抓住套利机会。

一般来说，黄金/原油比率越低，金价上涨和油价下跌的可能性就越大，这表明成对交易仍然是可行的。你可以做空wti原油期货，做更多的comex黄金期货或通过相关的etf；或者使用现金和/或期货期权来建立可比的匹配风险。时间是关键，但职位也可以按比例确定。

2016年底，黄金/原油比率见底于21，而今年，这一比率超过26，增长了近24%；更重要的是，自2016年初达到45的峰值以来，这一比率已经突破了下降趋势通道。每盎司黄金购买45桶原油意味着原油非常便宜(可能上涨)，或者黄金非常昂贵(可能下跌)。如果每盎司黄金可以购买21桶原油，这意味着石油更贵(可能下跌)，或者黄金更便宜(可能上涨)。

2.预测危机

经济风险和地缘政治风险之间是一种互利的关系。经济风险积累到一定阶段，国家逐利本能和民粹主义的叠加很容易导致以邻为壑的模式，这为地缘政治风险的加剧提供了温床。黄金与石油比率的变化为投资者提供了一个观察经济风险和地缘政治风险循环的工具。

首先，当黄金与石油的比率攀升至30左右的高位时，地缘政治危机或大规模金融危机往往会爆发。1986-1988年石油/燃料比上升的背景是阿富汗战争和两伊战争的高潮。1993年，石油/石油比率上升的背景是索马里战争和黑鹰坠落。1998年，石油与黄金比率上升的背景是亚洲金融危机、沙漠之狐行动和科索沃战争。2008年石油与黄金比率上升的背景是全球金融危机；

第二，黄金与石油的比例在中高水平上迅速上升，往往预示着一场小规模的地缘政治危机或金融危机。2000年，黄金与石油的比率从低水平迅速上升，纳斯达克股票市场发生崩盘。从2000年3月到2002年9月，纳斯达克指数暴跌了75%；从2010年到2011年，石油与黄金的比率再次从中低水平迅速上升。背景是欧洲债务危机继续发酵。2011年11月，希腊总理帕潘德里欧同意下台。