程彦乔：股东如何依法维护自身的权益

本篇文章1371字，读完约3分钟

中新社8月23日电(记者周)投资服务中心投资教育处高级经理程艳桥23日在宁波站“投资者保护、规则理解和风险理解”报告厅，介绍了资本市场常见的侵权行为以及股东如何依法保护自己的权益。

程艳桥表示，资本市场常见的侵权行为包括内幕交易、市场操纵和信息披露违规。其中，操纵市场的方式主要有八种，即连续交易操纵、约定交易操纵、洗售操纵、蛊惑交易操纵、抢帽交易操纵、虚假申报操纵、特定时间价格或价值操纵、尾盘交易操纵。

关于维权的共同渠道，程艳桥表示，投资者与市场主体之间的纠纷可以通过协商、投诉、调解、仲裁和诉讼等方式解决。投资者可以根据争议的大小、对象和金额选择合适的解决方案。

1.咨询。谈判是解决争端的最快方式。与需要第三方介入的解决方案相比，协商成本低，通信时间短，结果可以快速得知。如果事实清楚，争议小，金额低，双方通过友好协商解决争议是双赢的举措。《证券期货投资者适格性管理办法》明确规定，经营机构因投资者适格性与投资者发生争议的，应当提供相关信息证明其履行了对投资者的相应义务，突出了对普通投资者的特殊保护。在正常情况下，如果发生争议，投资者可以先与争议各方协商解决，或者联系运营机构公布的服务电话进行内部投诉。如果无法解决，你可以向第三方寻求帮助。

2.投诉/报告。投资者与证券期货市场主体及其从业人员在购买产品、接受服务或者投资活动中发生争议的，可以向中国证监会12386热线投诉；投资者举报证券期货违法行为，应当向中国证监会及其派出机构的监察部门举报。向监管机构投诉或举报有助于发现市场机构是否存在违法行为。如发现机构有违法违规行为，监管部门将依法对其进行行政处罚，并处罚将基金上缴国库，不能直接补偿投资者。因此，投资者与机构之间的纠纷仍需通过谈判、仲裁、调解和诉讼等民事手段解决。

3.仲裁。仲裁是解决争端的有效方式。与诉讼程序相比，仲裁程序灵活、简单、快捷。如果投资者与经营机构事先有仲裁协议或约定通过仲裁解决争议，可向约定的仲裁机构申请仲裁。然而，在当前的证券市场，当提供合同时，运营机构很少同意投资者进行仲裁。

仲裁条款也可以在事后达成。然而，纠纷发生后，投资者在与市场机构和上市公司沟通时往往难以得到积极的答复，因此事后很难达成仲裁协议，也不可能提起仲裁。在没有仲裁条款的情况下，建议投资者通过调解或诉讼解决争议。

4.调解。由第三方主持的调解有助于缓解争议双方的对立情绪，特别是中立和专业的第三方调解机构，它通常可以达成双方都愿意接受的调解计划。在证券市场上，行业协会和公益组织主要从事证券期货纠纷的调解。行业协会包括全国性的行业协会，如证券和期货基金以及地方行业协会。投资者也可以向投资服务中心等国家争议调解组织申请调解。公益组织和一些行业协会的调解不向投资者收取任何费用，具有很高的专业性和效率。调解人最大限度地根据双方意愿促进调解，这也有利于投资者和机构之间的持续合作。但是，应当指出，通过调解达成的协议具有民事合同的性质，不具有强制执行的效力。

5.诉讼。正义是保障公平正义的最后一道防线，诉讼也是投资者维护自身权利的最终手段。如果争议双方不能通过协商达成协议，没有达成仲裁条款，调解失败，投资者可以考虑向有管辖权的法院提起诉讼，即通过“诉讼”维护自己的权利。法院将依法有效解决争议焦点，判决具有强制执行权。