增资扩股遇阻 资本充足率“触线”渤海银行谋破信托股权困局

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◆经济导报记者戴月在济南报道

作为全国股份制商业银行中少数未上市的商业银行，渤海银行的一举一动都引起了资本市场的关注。

不久前，中远船务发展有限公司(以下简称“中远船务”)的公告，使渤海银行更加关注第三次增资扩股计划。渤海银行相关人士表示，中远船务发布的公告并不意味着渤海银行增资无法完成，困扰渤海银行多年的信托股权问题可能得到解决。

然而，渤海银行的增资一再受阻，资本充足率面临“触线”的担忧，目前仍不明朗。

中海投资暂时没有出资义务

10月9日，中远船务宣布，由于渤海银行第三次增资扩股未获银监会批准，根据双方签署的《渤海银行第三次增资意向书》，子公司中海集团投资有限公司(以下简称“中海投资”)暂时未履行出资义务。

《经济导报》记者发现，渤海银行计划增资扩股约150亿元，主要用于满足监管要求和业务发展需要。在渤海银行原认缴股本144.5亿元的基础上，渤海银行将以每10股3.45股的价格分配给渤海银行现有的所有股东，共分配498.525亿股，每股3.01元。

今年5月，中远船务宣布其全资子公司中海投资与渤海银行签署渤海银行第三次增资意向书，计划以约17.59亿元现金认购渤海银行5.84亿股普通股，约占本行总配股的11.72%。增资后，持股比例为13.17%。中远船务表示，子公司中海投资作为股东参与了渤海银行的配股，不仅防止了渤海银行股权的大幅稀释，还分享了渤海银行成长带来的利益。

渤海银行表示，中远船务10月9日发布的公告并不意味着渤海银行增资扩股将毫无结果。中远船务与渤海银行增资意向书自动失效条件中，增资交易在2017年9月29日前(含)未获得监管部门批准。中远船务还指出，将根据审批进展和监管部门的意见，积极与渤海银行沟通，继续推进增资。

《经济导报》记者了解到，渤海银行增资计划的失败与存在多年的信托股权问题有关。但最近有媒体报道，渤海银行信托持股问题已经解决，一家企业通过信托计划收购了自然人间接持有的渤海银行股份，收购计划目前正在报批中。此次收购一旦获得监管部门的批准，将彻底摆脱长期困扰渤海银行发展的包袱，为该行增资扩股创造必要条件。

多年来，我一直被信托权益所困扰

渤海银行于2011年首次增资，之后开始第二次增资扩股，之后陷入“信托股权之谜”。信托权益之谜到底意味着什么？

《经济导报》记者了解到，2005年渤海银行成立时，天津信托发起设立“渤海银行股权投资集合资金信托计划”，成功募集5亿元成为股东，持股比例为银行总股本的10%。本计划共发行200份，因此近200名自然人可以通过本信托计划间接持有渤海银行股份。

据业内人士透露，渤海银行成立之初，天津信托发行的这项股权投资集合资金信托计划原本是一项金融创新产品，但它在未来上市前为其股权清算留下了许多问题。这种信任计划在当时真的很特别。最大的特点是没有回购，期限很长。正是因为没有回购条件，渤海银行在清理这些信托股东时遇到了很多困难。据了解，渤海银行当时设定的股权信托计划高达20年。

作为一直寻求上市的渤海银行，似乎有必要清理信托股东。虽然目前法律并未明确禁止集合基金信托成为上市公司的股东，但根据中国证监会的首次公开发行(ipo)审批惯例，上市前持有信托计划股份的公司将被要求清理其信托股份，否则不得发行。

渤海银行董事长李付安曾透露，渤海银行将于今年下半年开始上市，如果情况好转，将于明年上半年完成上市。渤海银行受困于信托权益问题，在统筹解决信托权益与增资扩股问题的原则性方案中明确提出:“在战略投资者提前获得信托受益权、解决信托权益问题的前提下，启动第三次增资。”

但根据渤海银行2016年度报告，截至报告期末，本行第二次增资扩股工作尚未完成，主要原因是天津信托股份有限公司认购的增资尚未达到监管部门规定的增资条件。

尚未发行内部员工股票

由于渤海银行增资尚未完成，外界也在关注渤海银行资本充足率是否达标。

根据银监会2012年发布的《商业银行资本管理办法(试行)》的过渡性安排，商业银行在过渡期内需要满足年度资本充足率要求。2017年底，非系统性重要银行的核心一级资本充足率和一级资本充足率分别达到7.1%和8.1%。到2018年底，这些银行的核心一级资本充足率和一级资本充足率应至少达到7.5%和8.5%。

然而，根据公开数据，虽然渤海银行经历了两次增资扩股，但资本充足率指标并不乐观。渤海银行2016年末一级资本充足率为7.89%，未达到2017年末8.1%的监管标准。

在股东方面，渤海银行的股东结构在过去11年中基本稳定，7名股东的持股比例从未改变。如果渤海银行增资计划能够完成，将打破成立以来七大股东持股比例不变的局面。2016年年报显示，渤海银行自成立以来从未有过控股股东或实际控制人，也没有发行过内部员工股。

根据2016年年报，天津TEDA投资控股有限公司持有渤海银行25%的股份，渣打银行(香港)有限公司持有渤海银行19.99%的股份，中国远洋运输(集团)总公司持有渤海银行13.67%的股份，中国发展投资公司持有渤海银行11.67%的股份。中国宝武钢铁集团有限公司持有渤海银行和天津信托有限公司11.67%的股份