上市券商9月业绩整体回暖 中信证券成“最赚钱券商”

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◆经济导报记者杜海济南报道

截至19日，两市30家上市证券公司9月份的月度报告已全部汇总。据《经济导报》记者统计，9月份，大部分券商实现了收入和净利润的双增长，业绩呈现明显的回升趋势。根据母公司未经审计的报表，这些券商的净利润总额超过80亿元，比上个月增长20%以上。

有迹象显示，第三季度券商月度数据远好于第二季度，第三季度券商业绩有望环比改善。天丰证券分析师陆表示:“第三季度的市场环境对券商更为有利。预计第三季度上市券商的业绩将带来收益表的小幅改善，业务结构平衡的大型券商将更具竞争力。”

四个经纪人的收入比上个月翻了一番

随着a股市场活动的增加，证券公司作为重要的中介机构，也迎来了业绩恢复期。根据东方财富(300059，诊断股)的选择数据，9月份30家上市券商的营业总收入为198.44亿元，比上个月增长23.89%；净利润总计81.83亿元，同比增长25.79%。这两项业务数据都是第三季度的最高值。

在这30家券商中，有26家实现了营业收入的正增长。其中，四家券商的收入增长率均达到100%以上，分别是太平洋证券(601099，诊断股票)(135.24%)、西方证券(002673，诊断股票)(119.30%)、东北证券(000686，诊断股票)(113.99%)。值得注意的是，前三家公司9月份的收入均创下全年月度新高，经营状况明显好转。

「市场交易环境及投资者情绪维持良好势头，令经纪、自营及其他直接相关业务在九月份受惠。季末效应的叠加使经纪人每个月都能赚很多钱。”芮金融分析师刘江源告诉《经济导报》记者。但与此同时，他认为，券商表现的分化可能会进一步加剧，“强者总是强者，弱者在衰退”的格局将逐渐形成。

事实上，从9月份的表现来看，仍有四家证券公司的收入出现负增长:国源证券(000728，诊断类股)的月收入下降了31.63%，招商证券(600999，诊断类股)，SDIC安信(600061，诊断类股)和国鑫证券(002736，诊断类股)分别下降

数据显示，共有21家券商实现了月度收入和净利润的双增长，占比超过70%。收入方面，中信证券(600030，诊断)排名第一，9月份营业收入约20.49亿元；国泰君安(601211)较上月下滑一位，以17.65亿元人民币排名第二。此外，深湾宏远(000166)、华泰证券(601688)和广发证券(000776)紧随其后，收入超过10亿元。

从净利润来看，中信证券仍是9月份“最赚钱的券商”，盈利9.34亿元；国泰君安紧随其后，净利润8.52亿元；深湾宏远和华泰证券的净利润相似，分别排名第三和第四。相比之下，中小券商的业绩弹性更大。从9月份净利润环比增长来看，7家券商的月净利润增幅超过100%。其中，9月份西南证券实现净利润1.04亿元，同比大幅增长815.14%。

在前三个季度，东方证券(600958，诊断股票的数量)首先增加

通过查询经纪子公司的数据，可以发现9月份几家经纪资产管理公司的营业收入也翻了一番。

根据东方财富选择的数据，长江证券(000783)、国泰君安、银河证券(601881)、兴业证券(601377)、东北证券和海通证券(600837)等资产管理子公司的收入同比增长超过100%。在刘江源看来，虽然证券公司的业绩正在回升，但在未来，它们的利润贡献主要是自营和资产管理，投资银行和经纪业务仍可能面临压力。

根据广发证券的研究报告，从上市证券公司的经营业绩来看，第四季度业绩将受益于不断改善的市场环境和较低的基数，全年业绩有望实现正增长。目前，许多商业环境，如经纪、金融整合、并购、债券承销等。，正在逐渐升温，而大型经纪公司的pb (P/B比率)估值处于中央水平的1.5-1.8倍。因此，从行业轮换的角度来看，第四季度证券行业可能会出现补偿性增长。在第四季度，当市场情绪可能保持中性时，作为蓝筹股，券商将有一定的布局。

随着9月份月度业绩的出现，今年前三季度上市券商的业绩逐渐明朗。特别是第三季度，沪深股市整体向上波动，指数攀升至年内高点，成交量逐渐增加，为证券业提供了良好的经营环境。

数据显示，中信证券第三季度在上市券商中排名第一，累计净利润约为23.02亿元，比第二季度增长约34.44%。国泰君安和招商证券紧随其后，分别为20.68亿元和16.02亿元，9家上市证券公司一个季度净利润总额超过10亿元，比上个月增长3倍。此外，半数上市券商在第三季度实现了新的高利润。16家上市券商业绩实现正增长，其中太平洋证券一季度净利润实现扭亏为盈；华中证券(601375)、东吴证券(601555)和东北证券的增长率均超过100%。业绩大幅下滑的西南证券和第一资本(002797)与第二季度收益相比下降了40%以上。

从同比情况看，东方证券前三季度在上市券商业绩增长榜中排名第一，其母公司前三季度实现营业收入40.89亿元，同比增长50%以上；实现净利润18.5亿元，同比增长近60%。

许多受访者告诉《经济导报》记者，随着ipo项目进入稳定期，再融资规模下降，债券发行规模逆市增长，业务结构均衡的上市券商将有更多优势。