专家解读银行理财转型三大痛点

本篇文章1851字，读完约5分钟

我们的见习记者卢雨航

随着我国经济发展的不断升级和金融科技的兴起，无论从宏观经济发展的角度还是从商业银行的内部需求来看，银行财务管理都面临着转型的要求。这已经成为专家、学者和业内人士的共识。

要把握银行理财业务的发展，必须以全面把握资产管理市场为前提。西南财经大学信托与金融管理研究所所长翟李鸿认为，资产管理市场本身是一个不可分割的整体。仅仅从银行理财市场的子市场来把握全局是不够的。

兴业银行资产管理部副总经理王生明表示:“面对监管政策要求和市场变化，作为国内资产管理市场的主体，银行理财业务的转型不应停留在口头上，而应务实地进行。”那么，在务实的过程中，银行业面临的痛点在哪里？如何疏通它？

把握全局，直接触及行业的三大痛点

“在整个资产管理市场中，中国新兴财富管理市场的发展已经进入第二阶段，我们称之为资产管理时代。”翟李鸿表示，在这个过程中，银行主要面临三个痛点。

首先，资产管理市场缺乏统一的规则。“在当前的资产管理领域，一个最基本的特点是存在许多政治问题。”翟李鸿表示:“规则的不一致将导致产品统计、信息等信息层面与实践过程中的具体做法和理念的不一致，从而导致监管套利等不利局面。”

翟李鸿说:“在贯彻落实中央金融工作会议精神、深化金融体制改革的背景下，未来金融稳定委员会在金融机构业务层面的监管重点必须放在金融市场和资产管理上。统一财富管理市场和资产管理市场规则的先决条件是统一信息。”

其次，大多数资产管理领域缺乏真正有效的需求。什么是真正有效的需求？翟李鸿解释说，在经济学中，有效需求有一个严格的定义，它指的是由购买意愿和购买能力支持的需求，两者缺一不可。“如果我需要它，但我没有购买的意愿，或者没有购买的意愿，那么这种需求就不是有效的需求。”他说。

“因此，财富管理市场有效需求的核心是愿意承担特定风险以获取利益。如果我只想获得利益而不愿冒险，那么这个市场就不是一个有效需求的市场。”严立红进一步分析道:“我们目前的理财市场缺乏冒险意愿，导致刚性赎回，刚性赎回所积累的风险非常巨大。”

最后，银行业缺乏可持续的供应能力。“在当前的银行体系中，缺乏为有效需求提供有效产品的能力。其中，最突出的表现是不时出现的资产短缺。这也是一个潜在的风险。”翟李鸿说道。

关注风险类型的差异

“之所以谈论银行理财业务的转型，是因为在整个现代金融体系下，两种最基本的金融支持渠道，即直接金融渠道和间接金融渠道之间的关系已经发生了变化。”翟李鸿说道。

“在原有的金融体系中，以间接金融为主的金融体系，无论是其效率还是其风险特征，都不再符合当前的实体经济和金融体系。银行的传统业务结构和收入结构正在发生变化。最基本的变化之一是数量的减少。”翟李鸿表示，从国际趋势来看，银行的传统存贷款业务、利息保证金业务，甚至那些属于中间业务传统模块的业务，如支付业务、代理业务和咨询业务，都受到了挑战。

与以间接融资为主的传统业务相比，资产管理业务的顺周期性要低得多。因此，资产管理业务在波动性和未来增长稳定性方面表现更好。然而，翟李鸿认为，像这样一个以市场为导向、直接融资比重相对较大的金融体系，具有一些独特的、甚至更危险的系统性。“例如，众所周知，2008年的全球金融危机不是银行主导的金融风险。这不同于1929年至1933年的全球大萧条。其核心是金融创新，整个金融体系的信用链得到延伸。风险。”他说。

"资产管理业务的本质是直接融资."王生明说，针对这一特点，他表示要理顺风险和收益的类型。“资产管理产品结构是否合理，取决于对这种直接融资关系的解释是否真实有效，以及产品投资的风险和收益是否移交给客户。从这个角度来看，净值是一个好方法，但它不是唯一的方法。”王生明说。

突出个性，终结成千上万的人

面对日益激烈的理财业务竞争，银行需要实施个性化和差异化的发展战略。“商业银行应继续充分发挥在债券债务资产投资、流动性管理、客户基础等方面的优势。，并应根据自身的功能、特点、优势和专业方面提供差异化的产品和服务，而不是盲目追求所有的金融产品。筹款。”王生明说。

突出个性也是互联网技术发展的要求。据业内人士介绍，互联网技术大大降低了资产配置成本，提高了银行业独立、有针对性地提出解决方案的能力，从而实现了不同客户的个性化配置，推动了行业向个性化、定制化方向发展。

此外，业内专家认为，监管部门应鼓励各金融机构在统一资产管理业务基本标准的基础上，采用差异化的资产管理方法为实体经济服务，以有效满足实体经济的不同需求。