华尔街各大投行看好京东 大幅提高股价目标

本篇文章1083字，读完约3分钟

北京，8月16日，8月14日，京东集团发布其2017年第二季度财务报告，显示其持续经营净收入达到932亿元，同比增长43.6%，高于市场预期；非gaap持续经营净利润为人民币9.765亿元；据业内主要朋友的大致统计，本季度京东的总交易额为3353亿元。

受强劲表现的推动，华尔街投资银行对JD.com持乐观态度，普遍给予买入评级，并大幅提高目标价。

CLSA认为，京东在本季度实现了交易总量和收入规模的加速增长，所有类别都呈现出强劲的增长趋势，最终给出了买入评级，并将目标价定为56美元。

大和资本预计，未来1至3年，京东将实现健康的gmv增长和盈利能力的显著提高。大和资本预计，2019年京东在非公认会计准则下的净利润将达到3.7%，目标价格为60美元。

美银美林注意到京东长期客户的单价呈现出明显的上升趋势。第二季度，京东gmv的增长速度快于已完成订单和年活跃用户数的增长速度，表明京东平台上消费者的人均消费有所增加。此外，JD.com正与主要交通门户网站(如百度、腾讯和今日头条)合作，以更好地接触用户和获得用户洞察力，并计划在2017年末与腾讯一起升级其广告计划，以提高投资回报。美国银行美林最终给出了买入评级，目标价为53美元。

高盛重申了对京东的买入评级，目标价为56美元，并重申了京东的长期盈利能力。高盛提高了对JD.com的预测。随着京东未来几年在数码产品、家电和超市领域的领先地位，高盛预测，2020年JD.com的gmv将达到1.69万亿元人民币，JD.com将继续从自营模式中获利。此外，高盛(Goldman Sachs)分析称，尽管阿里巴巴、JD.com和Vipshop之间竞争激烈，但JD.com一直专注于类别拓展和用户体验改善，而JD.com将在未来几年继续扩大其作为中国最大的自营电子商务的领先地位。

花旗银行、摩根士丹利和德意志银行认可京东对提高利润率的信心。花旗银行认为，尽管受到第二季度大促销的影响，京东的营销费用全部增加，导致毛利下降，但长期趋势是有希望的，花旗银行仍保持买入评级，并将目标价定为55美元。

摩根士丹利表示，京东正式将2017年净利润利润率的指导区间从0-1%上调至0.5%-1.5%，表明京东对长期毛利率扩张的信心未受影响，他们给出了增持评级，并将目标价上调至53美元。德意志银行也维持其买入评级，并将目标价定为52美元。

值得注意的是，在上季度的财务报告发布后，德意志银行和摩根士丹利等主流投资银行给京东评级为买入，目标价为41-45美元。从第二季度的股价来看，JD.com已经达到了各大投资银行的预期。