周期股集体下挫 机构：近期将大概率以震荡为主

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证券时报网络(STCN)8月23日，

8月23日凌晨，受大宗商品期货大幅下跌的影响，钢铁、煤炭和有色金属等周期强劲的行业再次集体下跌。新钢(600782，诊断股)，露天煤矿(002128，诊断股)和神火股份(000933，诊断股)和许多其他股票遭受重大损失，云南铝业(000807，诊断股)，

今天早盘，铁矿石和热轧卷的主要合约都下跌了近6%，螺纹钢下跌了5%以上。根据中国钢铁协会网站8月22日发布的一份报告，7月份，宏观经济运行平稳。受产能削减、环保等政策影响，市场预期持续上升，钢价呈现明显上涨趋势，钢产量保持高位。市场需求基本稳定，后期钢材价格难以大幅上涨，将呈现波动运行趋势。

华创证券认为，经过年中以来的持续反弹，华南工业品和华南大宗商品综合指数均已突破年初高点。在周期性板块回归的催化下，可以看出市场情绪明显升温，次级新股与主题板块的互动更加活跃，两市再次进入均衡总体增长格局。从本轮环保和限产战略的定位来看，环保监管已成为维持周期市场的关键变量，而周期调整后的重新启动将导致市场对此前高点发起冲击。在配置上，在坚持阶段性金融主线的平衡思路下，建议在改革主线达到高点的窗口期，继续关注混合改革、国防与民用技术融合、增长与安全三大改革子方向。

华金证券表示，近期股市受冲击的周期性概率较高，而创业板表现增长不尽人意、估值偏低、市场流动性差，整体反弹将有限。鉴于市场风险偏好的恢复，我们认为，中央企业和国有企业混合改革方案的出台和第19次全国代表大会的召开，预计将受到市场的欢迎并继续受到关注。此外，从工程机械销售数据和道路运输道路固定资产投资业绩数据连续几个月超出预期，可以推断基础设施投资有望超出预期，钢铁、水泥等相关行业有望受益于需求增加和供方改革，这一点也可以适时关注。

华泰证券(601688)认为，目前市场只反映了环保对产出(供给)的影响，而标准化环保检查员对成本的影响还没有得到充分认识。环境保护通过影响成本曲线的陡度，超越供应方改革，对周期性行业的竞争格局产生了深远的影响。

(证券时报新闻中心)