寿险监管收紧险企应对有招

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中国保监会近日发布《关于规范寿险公司产品开发设计行为的通知》(134号文件)，进一步加强了对寿险产品的监管。快速回报年金保险和附加万能保险已经退出历史舞台，保险产品已经向“保险姓氏保险和回报来源”的方向转变。针对新规定，各大保险公司也推出了符合134号通知要求的产品。

鉴于市场普遍担心该文件的实施可能会降低寿险产品的吸引力，严重影响大、小保险公司的短期保费增长，工银国际金融产业首席分析师周琴认为市场过于关注，“134号文件对保险业2018年的开局影响不大”。

周琴表示，上市保险公司80%以上的产品触及了134号文件的“底线”。其中，中国人寿最畅销的五大产品都是快速回报年金/养老保险，CPIC有四大类，平安保险有三大类，新华人寿只有两大类，因为公司正在推进转型，重点发展安全产品和健康保险。然而，“市场夸大了134号文件对保险公司的负面影响。保险公司应积极应对，开发新产品。”周琴说:“第一，以前的年金+万能保险(附加产品)变成了年金+万能(主产品)。尽管福利已被退还和/或新保费已被转移，但在未来保单周年日将被退款抵消；第二，返回时间变长，但返回量增加；三是加强保护部分。”

周琴指出，新产品应该具体包括将退货时间推迟到第五年，但保证的退货金额会增加；退休年金客户在年满60岁后将获得生存金退款，以确保长期储备功能。通过产品结构升级和增加退款金额来抵消较长的退货时间，保险公司可以有效缓解134号文件对2018年保费增长的影响。

据了解，134号文件的主要内容是，与投资挂钩的通用产品不能以附加产品的形式销售；年金/养老保险的第一年生存基金将在保单生效后五年返还，年度利益分配不得超过已付保费的20%；人寿保险产品名称、营销传单和文章不得含有“财务规划”、“投资规划”等字样；护理保险期满前，按照保险合同的规定，以被保险人伤残个人生活津贴的形式支付生存金；伤残保险到期前，按照保险合同的规定，以被保险人伤残个人生活津贴的形式支付保险金。