“煤炭有色资源股大幅暴涨 周期板块轮动效应突显”

本篇文章1465字，读完约4分钟

根据经济呼声“交易实际情况”，本轮反弹，周期板块涨幅远远超过小盘股，但在周期板块中，以有色金属、煤炭开采为首的资源股，占据了大幅暴涨、领先的周期板块。 据证券时报数据部统计，7月22日以来，仅10个交易日，除6只资源股涨幅超过5成外，45只色股反弹幅度超过10%，37只开采领域股涨幅超过10%。

周期板块走势明显，藏龙卧虎行情准备了多少？ 长城证券研究所副所长张勇对此进行了解读。

经济之声:最近，“煤炭飞色舞”的行情让我们看到了资源类板块的表现非常好，但目前仍有一定的分化，略有上升，但仍有沉寂之处。 如何评价未来行情，“煤炭飞色舞”的行情会持续下去吗？

张勇:这个行情类似于2009年的反弹行情。 基本上也是煤炭飞色舞、有色金融、汽车家电。 从这6朵金花共同的背景来看，实际上是来自经济的刺激，但2009年是4万亿美元的投资，现在是很多微刺激。 我觉得多个微刺激重叠，至少等于中等强度的刺激。 最近的经济数据，无论是pmi还是其他主要指标，都呈现出经济稳定复苏的态势。 而且从大宗商品的价格来看，包括前期的镍、后面的铅、锌、最近的铜、铝都有一定的表现，所以可以说这个行情有一定的价格基础。 从诉求的角度来看，大家对诉求持怀疑态度，所以这个行情有点先进的属性。 这不是简单概念的预想炒作。 如果未来四季度经济能稳定复苏，诉求地也可能会发生一些好的变化。 现在，印度尼西亚、乌克兰等的供给地发生地缘政治问题，个别小离子价格高涨，但从更长期来看诉求也有所改善，因此小金属牵引大金属的模式有可能出现，有色的未来会有越来越多的机会。

经济呼声:小金属下一步可能会拉动大金属的表现，但目前金、铜等目前市场表现似乎不太好。

张勇:铜板块上周开盘，云铜一度上涨止步，但本周表现疲软，首当其冲，未能获得业绩支持。 因此，从有色整体来看，小金属+稀土永磁+战术新兴产业相关的稍新材料类有色金属的弹性将更大，此时有色+主题投资可能会更好。 所以最近这种包括股票、新材料类有色、稀土永磁体在内的与电动汽车相关的趋势越来越强。

经济之声:说起煤炭，动力煤品种似乎炒菜不错，焦炭品种通常有什么原因？

张勇:煤炭最近也有一些政策方面的利益。 第一是生产限制、进口限制。 实际上，这方面受益于生产能力的边缘。 的公司、领域将来要进行一点政策性的生产限制，在税收方面也要提供一点优惠措施。 这样，煤炭从价格上看没有有色那样明显的指向，但从政策上看也确实有点动静。 所以，过去两个交易日，煤炭股走势相对强于有色。 这证明了市场在“煤炭飞色舞”之后开始转向“煤炭飞”。

经济之声:最近很多朋友都在谈论周期性板块的轮动，至今仍有一点领域停滞的表现和局面。 在目前没有轮动的板块和领域中，你认为那些板块或股票未来的机会更大吗？

张勇:我们把强周期分为几类，领先品种是煤炭飞色舞，后面是金融房地产，金融里面有银行、证券、保险。 最近比较突出的是证券股、证券股商股。 证券通过沪港通、金融产品的创新，拉升了行情，确实成为了行情的同步放大器。 沪深两市放量的时候，买证券股多赢指数，至少不输指数。 相反，最近的银行、保险走势相对较弱，这些板块流通市值相对较大，其次有沪港通港股的天花板，所以空之间相对较小，银行和保险目前都在想象走势落后的券商。 但是，在工作成绩稳定性方面和沪港通如果10月正式上市，银行股至少有一定的套利机会，可以适当关注。 另一个板块是大家关注的建材、化工这样的循环品种，目前趋势也很弱，但如果结合国企改革，这些股票表现得就像两桶油下的企业一样好。